fb推Libra 人行開腔監管 加入歐美央行不落搭行列 - 20190710 - 經濟

Jul 11, 2019即時新聞 instant news

【明報專訊】以facebook為首的Libra協會自上月公布計劃發行加密貨幣Libra以來,備受歐美多國央行和監管機構質疑,認為Libra會在金融風險、市場競爭和反洗錢上帶來風險。中國人民銀行亦開腔,考慮從貨幣政策,以至宏觀審慎管理的角度,將Libra納入央行的監管框架,亦要求各國央行在監管上合作。英國《金融時報》亦引述傳統銀行家指出,銀行因為反洗錢規定未必能協助Libra兌換。

Libra與現存虛擬貨幣相異之處,是發行者會有實際資產,如現金和政府債券支持貨幣,以穩定匯率,或作低成本日常支付,以至跨國匯款貨幣。

中國人民銀行支付司司長穆長春在內地媒體撰文表示,雖然Libra有全額的準備金,儲備資金不向用戶付息而用作系統營運和升級等,結構類似貨幣市場基金,而且所需的盈利較高,不過若運營機構得到央行的電子貨幣牌照,資產由央行託管,一般是無息或者低息,收益不足以應付營運。若交由金融機構託管,以主動策略管理資產,要有盈利也不容易,將會增加Libra儲備資產減值風險,導致幣值向下波動。

穆長春又指出,Libra若在支付上取得成功,一些交易以Libra定價,經貿易融資、消費信貸進入信貸市場,用Libra發放貸款,則涉及派生存款和貨幣乘數。若Libra的資產只覆蓋基本的發行貨幣供應(M0),在經貨幣乘數擴張貨幣後,則無法全數滿足貨幣兌換保證和維持穩定幣值,因此需要央行類型的機構控制貨幣乘數確定等值儲備量。此外,Libra需要國際組織控制Libra發行量,以免為兌換Libra引起不同貨幣競相印鈔,而且發展中經濟體因為Libra匯率穩定,以大量本幣兌換Libra,反會造成匯率風險。

在貨幣技術上,穆長春表示人行曾以Libra建立測試境,編譯時出現不少問題,顯示Libra仍在早期階段,代碼質量不穩定,另外Libra區塊鏈吞吐量不足,要直接滿足零售時實時交易,仍要結合中心化處理才能實現。因此穆長春指出,Libra這類貨幣的出現和發展,皆需要納入央行的監管框架。同時為防止數碼貨幣的跨境使用出現壟斷,亦要求各國央行及國際組織的監管合作。

此外,雖然Libra聲稱銀行沒有拒絕和他們探討合作,不過《金融時報》引述花旗集團行政總裁Mike Corbar指出,加密貨幣的資金來源不透明,因此銀行受限於反洗錢法例,未能為客戶匯出或接收資金。另外,報道亦引述銀行高層指出,銀行自己亦在發展自己的結算用貨幣,或在一年後可用於跨境交易。

Libra發行曾令其他虛擬貨幣價格水漲船高,自6月中傳出facebook發行虛擬貨幣後,每個比特幣由8000美元水平,最高升至6月底的12733美元。雖然中美貿易重啟減少市場避險需求,比特幣曾回落至10481美元,不過近日再次回升,截至昨晚11時,每個比特幣仍報12257美元。