田渭东:A股震荡迎大底 核心资产受关注

May 15, 2019money.163.com

(原标题:A股震荡迎大底 核心资产受关注(0515晨报))

宏观策略

1、周二开盘两市股指集体低开,沪指开盘失守2900点关口,早盘在黄金、猪肉概念股逆势拉升带动下,三大股指触底反弹并悉数翻红。随后农业股持续走低,各大股指再度下行,午后科技股虽全面拉升走强,但依旧不改市场低迷格局,整体上两市股指全天维持宽幅震荡走低,市场热点匮乏,概念板块亦多数下跌,资金观望情绪浓厚。近期市场量能萎缩,说明我们判断市场进入观望期是正确的。从盘面上看,通讯服务、农业、黄金居板块涨幅榜前列。大盘能抗住美股大跌的影响,低开高走已经不容易了。这说明贸易战还是把得了恐美症的人给吓怕了。

2、我们注意到新闻联播里播发的锐评,得到了大多数市场投资者的认可。一个关税之争不足以撼动一个大国经济,况且美方最近腔调也有所转变。美国对于还剩下的3250亿美元的中国产品的关税的加征,决定提交在6月17日的听证会。同时特朗普在接受媒体采访时,又一反常态的对中美达成协议表示乐观。也就是说中美的博弈较量,转化到股市,就蜕变成"恐美症"和"强国论"之间的较量。这两种力量在盘中既有买入补仓的,也有做空卖空的。而且还势均力敌,所以我判断大盘进入观察博弈期。量能的萎缩,也基本证明了这一点。提醒投资者不要操之过急,大盘没有深跌的空间。

3、后市操作,科技股5G、云计算、区块链依然是市场较为活跃的板块,但是要找到科技股里的强势股很难找,表现比较分化。军工板块略有活跃,主要是军工的国产替代相对面宽,不受贸易战影响。尤其是军事信息化带动的相关电子信息股值得关注。总之,中美贸易摩擦的持久战,必然引发国内相关国产替代更新研发投入,相关行业计算机、软件、大数据、芯片、5G通讯、北斗替换GPS等概念股会有不错的表现。

财经要闻

工信部支持创建车联网先导区 将规模部署C-V2X网络

中央政治局审议规划纲要 长三角一体化发展全面提速

麦肯锡发布中国养老金融报告 商业个人养老市场将启动

美股全线反弹 道指涨超200点 纳指涨逾1%

欧洲主要股指集体收涨 法国CAC40指数收涨逾1

财经信息

工信部支持创建车联网先导区 将规模部署C-V2X网络

工信部官网近日显示,已于近日复函江苏省工业和信息化厅,支持创建江苏(无锡)车联网先导区。先导区的主要任务和目标是实现规模部署C-V2X网络、路侧单元,装配一定规模的车载终端,完成重点区域交通设施车联网功能改造和核心系统能力提升,丰富车联网应用场景。完善与车联网密切相关的政府部门间的联络协调机制,明确车联网运营主体和职责,建立车联网测试验证、安全管理、通信认证鉴权体系和信息开放、互联互通的云端服务平台,实现良好的规模应用效果。

【点评】创建车联网先导区是推动车联网应用发展的重要措施,将推动在现有测试示范基础上进一步扩大应用范围,推动实现车联网"甶点到面"的突破,提供跨行业融合创新的良好环境,坚定各有关主体发展信心,在实际应用中逐一解决产业化面临的关键问题,不断丰富应用场景、完善商业模式,为全国范围规模应用奠定坚实基础。另据IDC数据显示,2018年我国车联网市场规模超过千亿,未来三年复合增速超过30%,车联网先导区等政策的推进利好相关产业平台的快速发展。可关注:高新兴,千万科技等。

中央政治局审议规划纲要 长三角一体化发展全面提速

5月13日,中共中央政治局召开会议,审议了《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》。会议强调,把长三角一体化发展上升为国家战略是党中央作出的重大决策部署。要树立"一体化"意识和"一盘棋"思想,深入推进重点领域一体化建设,强化创新驱动,建设现代化经济体系,提升产业链水平。上海、江苏、浙江、安徽要增强一体化意识,加强各领域互动合作,扎实推进长三角一体化发展。

【点评】根据此前发布的2018-2020年三年行动计划,长三角地区要建设成为全国贯彻新发展理念的引领示范区,三省一市将在交通互联互通、能源互济互保、产业协同创新、信息网络高速泛在、环境整治联防联控、公共服务普惠便利、市场开放有序等领域深度合作。前期投资将主要集中在基建领域,因此相关基建股将首先受益。可关注隧道股份、中衡设计、城投控股等。

麦肯锡发布中国养老金融报告 商业个人养老市场将启动

5月14日,麦肯锡发布研究报告,题为《 各就其位,蓄势待发 -- 制胜中国养老金融市场》。报告指出,中国目前加速进入老龄化、少子化社会,传统养老模式面临挑战。中国的"三支柱"养老金体系目前主要依赖第一支柱国家基本养老保险,其存量资产约为4.4万亿元,占比逾7成;第二支柱由企业年金和职业年金构成,存量约1.6万亿元,占比约3成;第三支柱个人商业养老金刚刚起步,占比较少。麦肯锡认为,以第二、第三支柱为主体的商业养老体系更具优势,一是可以对公共养老金形成有力补充;二是可以为消费者及其所属的单位提供更为多样化、定制化的养老金融方案选择; 三是作为资本市场长期投资的压舱石,布局多元化资产类别,将进一步促进中国资本市场的稳定发展。快速发展二三支柱商业养老金将是必由之路。麦肯锡认为第三支柱个人商业养老金显示出爆发潜力,这主要因为:中国整体社会养老储蓄缺口大,对第三支柱基础需求十分旺盛;个人养老需求日趋多元,促使商业养老产品进一步丰富;政策利好促进中国的个人养老金快速发展。

【点评】截至2018年底,我国60岁及以上老人已高达近2.5亿人,占全国总人口的18%。按照4月10日中国社科院世界社保研究中心发布的《中国养老金精算报告2019-2050》预测,未来30年中国的制度赡养率翻倍,到2028年,当期结余可能会首次出现负数,为负1181.3亿元。目前的国家基本养老保险不足以完全满足养老需求。未来,随着中国居民对于健康养老服务的消费意识和习惯正在不断转变,商业养老金融产品有望进入爆发期。资金实力雄厚,且在长期资金管理上具备优势的保险公司将在养老金融产品市场取得先发优势。可关注中国太保、中国人寿、中国平安、新华保险等。

美股全线反弹 道指涨超200点 纳指涨逾1%

美东时间周二,市场紧张情绪有所缓和,美股三大股指全线反弹,截至收盘,标普500指数收涨22.54点,涨幅0.80%,报2834.41点。道琼斯工业平均指数收涨207.06点,涨幅0.82%,报25532.05点。纳斯达克综合指数收涨87.47点,涨幅1.14%,报7734.49点。

【点评】美国总统特朗普在推特上再度呼吁美联储降息。堪萨斯城联储主席Esther George表示,她反对为了提升通胀而降息,并警告称降息可能带来资产价格泡沫并最终导致经济下滑。比特币下跌3%,跌穿7800美元,区块链概念股早盘大涨后下跌。

欧洲主要股指集体收涨 法国CAC40指数收涨逾1%

欧洲时间周二,欧洲主要股指集体收涨,基本资源和科技板块表现抢眼。截至收盘,英国富时100指数收涨1.09%,报7241.60点。德国DAX 30指数收涨0.97%,报11991.62点。法国CAC 40指数收涨1.50%,报5341.35点。

【点评】消息面上,英国首相特雷莎·梅发言人称英国内阁同意脱欧协议必须在夏季休会之前通过。而英国外交大臣亨特透露:难以预料大选将如何改变脱欧形势;大选和第二轮公投是我最不希望看到的结果;议会不希望无协议脱欧纳入严肃考虑选项;无协议脱欧不符合任何人的利益;与工党达成协议并非不可能,但从议会本质来说两党互不信任;欧盟领导人不希望脱欧延迟至10月31日以后,尽管未来事情可能发生变化。脱欧停滞不能无限期继续下去。

2019年5月14日,农产品批发价格200指数115.86点,环比上涨0.20个点,"菜篮子"产品批发价格200指数117.99点,环比上涨0.27个点。

shibor

Shibor利率报价全线上涨,隔夜利率涨幅明显。7天Shibor上涨7.10个基点报收于2.6500%为对冲税期等因素的影响,2019年5月14日人民银行开展中期借贷便利(MLF)操作2000亿元,比当日到期量多440亿元。今日不开展逆回购操作。周二市场有200亿元逆回购到期,还有1560亿元MLF到期,央经过对冲后当日实现资金净投放240亿元。

周二(5月14日),上证50股指期货主力合约IH1905收盘跌14.6点或0.53%,报2721.40点,贴水3.33点。全天成交4.21万手,持仓3.13万手,减仓811手。沪深300股指期货主力合约IF1905收盘跌8.6点或0.24%,报3638.60点,贴水6.55点。全天成交9.61万手,持仓6.41万手,减仓284手。中证500股指期货主力合约IC1905收盘涨8.6点或0.17%,报4938.80点,贴水26.81点。全日成交7.75万手,持仓5.50万手,增仓1831手。周二期指走势波动,尾盘承压下挫,最终IC较为抗跌小幅收涨,IH、IC两主力合约小幅收跌。新闻联播对中美贸易摩擦发表强硬言论,但市场目前对中美贸易未来走向观望情绪较浓,市场进入多空博弈阶段。

美元指数

周二美元指数涨0.16%报97.5378。英镑兑美元跌至两周低点,因英国就业数据显示,截至3月的第一季薪资增幅低于预期,表明整体经济的动荡时期可能已经开始。对英国退欧的担忧也重压英镑。